2024年5月非农数据交易策略
2024/5/3 14:07:27

标题:摔杯为号,非农或集结黄金空头

时间:2023年5月3日/星期五

星级:★★★★★

(注:交易数据仅作为交易密集度的一个反映,不作为真实交易数据解读,数据来源网络相关统计。)

导读:

黄金在周三3月ADP数据的影响下,继续震荡,时间超过3天,VIX恐慌指数也加大,近期市场的情绪恐惧,预示着大行情将到来,是否借助非农报告,带来火箭行情,请看以下攻略:

攻略要点:

01 美联储降息渐行渐远

02 通胀数据支持美联储“鹰派”

03 避险是黄金上涨的核心因素

04 市场“不相信”就业数据

05 ADP数据回顾

06 非农数据依然强劲

07 技术面分析

08 策略情景推演


01 美联储降息渐行渐远

02 通胀数据支持美联储“鹰派”

03 避险是黄金上涨的核心因素

地缘冲突频发,给黄金带来巨大支撑

2022年2月爆发俄乌冲突,2023年10月新一轮巴以冲突爆发,12月红海和苏伊士运河危机发酵,2024年以色列和伊朗又发生冲突。地缘政治风险指数在2022年以来大多数时间里位于较高水平,促使黄金价格近几年维持在高位,且每次地缘冲突爆发的时刻,黄金价格都是阶段性的冲顶时刻,具体请看下图。

地缘冲突往往会加速黄金价格的上行,是黄金价格到达短期顶部的一个标志,但短期顶部带来的回调不影响长期走势,对于黄金长期看多的观点是不变的。目前以色列和伊朗的冲突得到降温,此外由于美国通胀数据重新抬头,美联储降息预期大幅降低,黄金价格迎来回调将是大概率事件。

(注:交易数据仅作为交易密集度的一个反映,不作为真实交易数据解读,数据来源网络相关统计。)

04  市场“不相信”就业数据

➤劳动力在回归市场,失业率在回落

3月美国就业表现再超市场的预期,新增非农就业30.3万(市场预期21.4万),并且前两个月的新增非农就业人数整体上修,除此之外,失业率也保持回落,从3.9%降至3.8%,本月数据“爆款”,显示劳动力市场强劲,理应对黄金市场带来压力,但黄金市场却“不相信”就业数据,价格再次暴涨,刷新最高历史记录。

从总量上看,劳动力市场给经济供给侧增加动力,分行业来看,医疗保健和社会救助以及政府部门为主要拉动,贡献了整体新增数据的50%以上,建筑业亦有明显增量,3月录得3.9万人(前值2.6万人),制造业新增就业数据持平,前值为下降1万人,最后,服务业消费仍有韧性,休闲和酒店业新增升至4.9万人(前值4.3万人)。

注:交易数据仅作为交易密集度的一个反映,不作为真实交易数据解读,数据来源网络相关统计。)

➤ 非农数据的“水分”在上升

对于非农数据的“水分”,一方面不久前费城联储“承认”美国就业数据失真,2023年全年高估80万人,另一方面则是大选年,美国白宫对于就业数据的异常重视,就业数据好则对拜登的连任有帮助,则大选前就业数据的质量问题值得关注。

如果从历史的角度来看,降息前的3个月内,大部分情况下有1次新增非农就业人数不及10万人的表现。比如2001年,降息前美国各项经济指标都出现恶化,降息前3个月非农就业移动平 均降至12万人。更极端一点的则是2007年,降息前非农就业人数经修正后不断被调低,8 月非农就业已降为负值。

(注:交易数据仅作为交易密集度的一个反映,不作为真实交易数据解读,数据来源网络相关统计。)

就业市场分析:

05 ADP数据回顾

“小非农”继续强劲

美国3月ADP就业人数继续强劲,录得增长19.2万人,超出预期的17.5万人。具体来看,ADP报告显示,私营部门就业人数增加了19.2万人,高于预期,且上月数据向上修正。招聘强劲是广泛的,休闲和酒店业尤其强劲,增加了5.6万。过去几个月,劳动力市场仍比经济学家预期的更具弹性。

整体上,3月ADP就业人数的好于预期,显示薪资增长放缓,劳动力市场具有弹性。ADP数据表明劳动力市场并未放缓,这不符合美联储的降息条件,市场对美联储降息的预期有所降温。

(注:交易数据仅作为交易密集度的一个反映,不作为真实交易数据解读,数据来源网络相关统计。)

ADP策略总结:

06 非农数据依然强劲

本周是非农周,目前投资者普遍预计黄金市场正在酝酿大行情,而5月3日20:30即将公布的非农数据作为本交易日的重头戏,特别值得投资者关注。本次非农就业人数预测值为24.3万人,前值30.3万人,预测值低于前值,失业率预期3.8%,前值3.8%。数据公布前,美联储刚刚开完5月议息会议,会议上美联储主席鲍威尔表示了降息的条件,降温的就业和回落的通胀。但,目前看就业市场依然强劲,难以看到降温的迹象。届时数据公布时,投资者可重点参考就业人数的预测值及失业率预测值变化,进行综合分析判断。

本周三公布的3月JOLTs职位空缺数录得848.8万人的高值,不及市场预期和前值,表明企业对劳动力市场的需求有所减弱,但公布的ADP就业人数却好于预期,录得19.2万人,表现较好。这两个数据相互矛盾,或许需要非农报告一锤定音,今晚报告带来的影响比较较大,需要密切关注。

(注:交易数据仅作为交易密集度的一个反映,不作为真实交易数据解读,数据来源网络相关统计。)

07 技术面分析

➤ 技术面大区间震荡

进入非农周以来,价格在周一周二加速创出新低后,目前3天保持小幅横盘波动。从整体上看,价格是下行趋势的横盘调整,属于看跌走势。但由于价格下跌到大周期的强支撑附近,下跌受到阻力,下跌放缓,甚至有可能被形成反弹走势,操作上会比较困难。建议关注小周期的压力信号,若上破小周期压力,则需要及时调整趋势判断,跟上市场的节奏。上方第一压力2330,第二压力2350,下方第一支撑在2282,第二支撑2222。非农数据时,根据数据公布的利多利空情况,结合支撑和压力位的破位情况,可以灵活选择方案对应操作,注意严格控制仓位风险。

➤ 看震荡的思路:

➤ 看多的思路:

➤ 看空的思路:

08 策略情景推演

非农数据结果分析

凡事预则立,不预则废,没有事先的计划和准备,就不能赢得最终的胜利。有了以上的分析预判,再加上今日(5月3日)晚间20:30的实时盘面跟进解读,相信将有助于您更好的把握本次非农行情。

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【以上观点建议,仅供参考,不代表公司立场,据此交易,风险自担。建议投资者朋友保持乐观谨慎态度,根据具体盘面来具体分析应对。】

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