2024年8月非农数据交易策略—前篇
2024/7/31 12:10:50

标题:非农寒潮引降息,金价迎风起

时间:2024年7月31日/星期三

星级:★★★★☆

(注:交易数据仅作为交易密集度的一个反映,不作为真实交易数据解读,数据来源网络相关统计。)

导读:

黄金近期波动加大,波幅超过30美元,VIX恐慌指数也加大,近期市场的情绪十分恐惧,预示着大行情将到来,是否借助ADP数据,带来火箭行情,请看以下攻略:

攻略要点:

01 降息周期将至

02 经济数据走弱

03 避险情绪高涨

04 就业市场疲软

05 ADP数据或遭遇滑铁卢

06 技术面分析

07 策略情景推演


01 降息周期将至

02 经济数据走弱

03 避险情绪高涨

➤美国大选再掀风云

美国大选在过去一个月经历了首次总统候选人辩论、特朗普遇袭、拜登退选三重激荡。美国总统拜登宣布退出总统竞选,并支持副总统哈里斯为总统候选人;目前副总统哈里斯发表声明称,她已获得足够支持成为民主党总统候选人。从最新的实时民调来看,截至7月25日,美国前总统特朗普的支持率仍处于领先位置,实时民调仍明显领先于民主党潜在候选人哈里斯,后者民调支持率在过去一周显著上升,短期内会带给预期变化的冲击,美国大选的悬念上升了。

(注:交易数据仅作为交易密集度的一个反映,不作为真实交易数据解读,数据来源网络相关统计。)

降息周期的起点,适逢美国大选的终点,美国新总统上任伊始,或将是新政策的集中推出时期。如若特朗普当选,其扩张性的财政政策可能将再度推高通胀,届时将使得美联储行将半路的降息面临两难,进一步增加了降息路径的不确定性,并可能放大市场的波动。大选不确定性叠加降息周期启动下,黄金价格仍将有支撑;中长期,随着通胀预期抬升,叠加特朗普2.0针对关税和外交政策带来的全球不确定性上升,同样将支撑黄金价格。

04 就业市场疲软

➤劳动力市场逐步降温

美国6月新增非农就业人数录得20.6万人,高于预期的19万人,同时前值下修至21.8万人。细分项来看,6月美国非农就业人数的增长主要由教育和保健服务(+8.2万人)、政府(+7万人)、及建筑业(+2.7万人)推动。与此同时,商务服务、零售业和休闲娱乐行业本月的就业增长相比上个月有所减少,就业市场的结构性变动暗示着劳动力市场可能正在经历一段冷却期。

(注:交易数据仅作为交易密集度的一个反映,不作为真实交易数据解读,数据来源网络相关统计。)

➤失业率上行加快降息步伐

美国6月失业率为4.1%,高于前期和预期的4.0%,为2021年12月以来的最高点。劳动力市场短暂出现分歧,新增非农就业人数虽有小幅增长,但是企业端的数据调整幅度较大,或许有一定虚高,因此我们认为失业率来衡量美国劳动力市场或更为准确。历史上,失业率突破4%经济或将迎来衰退迹象,我们认为不断退温的劳动力市场,或将推动美联储降息节奏的到来。

(注:交易数据仅作为交易密集度的一个反映,不作为真实交易数据解读,数据来源网络相关统计。)

就业市场分析:

05 ADP数据或遭遇滑铁卢

➤移民流入放缓或拖累就业

6月4日美国总统拜登发布行政令,逆转此前的移民政策,对庇护申请实施“熔断”制度;拜登庇护禁令导致移民流入持续放缓,或滞后拖累新增非农就业。根据美国海关与边境保护局(CBP)数据,3-4月全国逮捕非法入境人数下降至25万/月左右,较2023年同期下降8%左右。根据CBO的预测,2023年移民中其他外国公民人数为286万,其中秘密入境人数为86万。往前看,若拜登总统的庇护禁令没有被联邦法院推翻,则通过申请庇护进入美国的人数将大幅回落。根据拜登总统的庇护禁令,美墨边境每日越境人数将下降至2024年前4个月均值的四分之一左右,考虑通过西部边境进入的人数后,或导致OFN遭遇释放类别的人数下降一半到三分之二,则净移民的降幅可能达到100万左右。移民流入放缓,对未来新增非农就业的拖累可能达到5万/月左右;这将拖累今年下半年的就业市场。

(注:交易数据仅作为交易密集度的一个反映,不作为真实交易数据解读,数据来源网络相关统计。)

美国6月ADP就业人数降至15万人,为2024年1月以来最小增幅,反映出美国就业市场疲软。今晚将公布美国7月ADP就业数据,市场预计本次就业数据将上月的15万持平;今晚的ADP就业数据,是否受移民流入放缓影响,再次遭遇爆冷,需要更加注意。

06 技术面分析

➤技术面区间震荡

7月CPI数据至今,黄金上演过山车行情;金价刚刷新历史新高至2483.5附近,随后快速转头向下,迎来百点暴跌,险守2350美元关口之上。目前金价在2390-2420区间维持震荡走势格局,日线布林带也逐渐收窄,多空胶着。若本次就业数据结果最终录得利多,预计黄金有望打破震荡区间进一步冲高。结合上文的分析,预计本次ADP数据公布后,黄金最终出现上涨的可能性较大,因此投资者可提前寻找关键支撑位,尝试逢低接多。

但由于数据结果存在不确定性,黄金当前的震荡区间幅度又较大,故短线上黄金也同时存在多种可能性,因此投资者也需要提前想好在合适的位置布局空单的策略,以做到有备无患。接下来本文将结合黄金当前的实际走势,根据数据结果的不同,提供多种预判性操作建议,以供投资者参考。

➤看震荡的思路:

➤看多的思路:

➤看空的思路:

07 策略情景推演

未雨绸缪才能决胜千里,有了以上的分析预判,再加上今日(7月31日)晚间20:15的实时盘面跟进解读,其后于凌晨02:00更有美联储利率决议重头戏上演,领峰黄金实况讲堂陪您鏖战至凌晨,精彩不容错过,敬请关注!

度尽千帆终将海阔天空,对比美国非农就业人口数据,ADP数据是非农周的开胃小菜,周五晚上20:30波幅会更剧烈,8月2日将有更加详细的非农攻略正文建议提供参考,为黄金最终的操作提供指引,关注我们不迷路。

【以上观点建议,仅供参考,不代表公司立场,据此交易,风险自担。建议投资者朋友保持乐观谨慎态度,根据具体盘面来具体分析应对。】

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